欧州昼の会見：サウジの減産で石油メジャーが勢いづく

マーケットラップ

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金曜日の堅調な米国雇用統計やOPECの追加自主減産発表を受けて、月曜日の欧州株は方向感を見極めるのに苦戦した。

「金曜日の雇用統計は強気派にも弱気派にも内容があり、先週の欧州市場はアンダーパフォームしたが、中央銀行は利上げに関しては終盤にかなり近づいているとの感触があり、金利が急上昇する一方で、先週末時点では、最近の最高値を下回って推移している」とCMCマーケッツは述べた。

サウジアラビアはOPECプラス会議後、一方的に日量100万バレルの減産を行うと発表した。

サウジアラビアの減産で欧州石油メジャー株上昇を読む

注目株

シティは、ペルノ・リカール株には短期的に成長する余地があまりないかもしれないと述べた。

蒸留会社はアジアでの勢いが改善することで恩恵を受けるはずだが、重要な米国市場での枯渇傾向が気を落としているとシティは付け加えた。

現在の自社株買いは今月終了予定となっており、株価は一呼吸置く可能性があるという。

シティはペルノ株の目標株価を２４４ユーロから２３５ユーロに引き下げ、買い評価を維持した。

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ドイツ銀行によると、リオティント株は年初から２０％以上下落しており、同社の高品質で現金を生む事業を考えると、魅力的に過小評価されているという。

ドイチェ氏は、鉄鉱石市場や企業特有のESGや戦略の問題に対する根強い懸念により、同社のコンセンサスは過去3年間で徐々に弱気になってきたと付け加えた。

「当社は短期的な鉄鉱石価格を引き下げたが、コンセンサスよりも強気なままであり、12カ月ベースでトータルリターンの可能性は30％とみている。」

ドイツは同株の格付けをホールドから買いに引き上げ、目標株価を６０００ペンスから６２００ペンスに引き上げた。

米国市場:

株式先物はおおむね立ち往生となった。

債務上限が解決され、決算シーズンも終わったことで、投資家は来週の連邦準備制度理事会に焦点を当てている。

注目株

サウジアラビアによる週末の減産で世界原油価格が上昇したことを受け、シェブロン、エクソン、オクシデンタル・ペトロリアムは市場前に小幅な上昇を見せた。

エヌビディアは市場前に1％以上後退した。 ライバルのアドバンスト・マイクロ・デバイセズの株価も下落した。

パロアルトネットワークスはディッシュネットワークに代わってS&P500ベンチマークに加わることになる。 パロアルトネットワークスの株価は市場前の取引で５％以上上昇した。 ディッシュの株価は６％以上下落した。

月曜日に発表される予定の経済最新情報には、5月のS&PサービスPMI、続いて4月の工場受注、5月のISMサービス報告が含まれる。

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外国為替:

コメルツ銀行によると、ラガルドＥＣＢ総裁がさらなる利上げが必要であり、これは正当化されるようだとの発言を受けて、ユーロは金曜日の上昇を反転させて小幅下落した。

金曜日にはユーロ/米ドルが1.08近くまで上昇したが、持続的にその水準まで上昇するには、「ECBが引き続き制限的な姿勢を示しているという証拠は、ECB総裁単独ではなく理事会から得られる必要がある」とコメルツ銀行は述べた。 。

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金曜日の雇用統計を受けてドルは上昇した。

ＭＵＦＧは、雇用の堅調な伸びは「ＦＲＢに対し利上げ継続の圧力を継続する」とした上で、失業率の上昇と賃金伸び率の若干の鈍化により利上げペースが鈍化し、６月に利上げが停止する可能性があると述べた。

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投資家がインフレ統計の低下やメフメト・シムセク財務大臣就任を消化したことで、トルコリラは対ドルで過去最低水準まで下落幅を拡大した。

コメルツ銀行によると、トルコのインフレ率は５月の前年比で４月の４３．６８％から５月に３９．５９％に低下したが、これはトルコの最近の大統領選挙を前に人為的にリラが安定したためだとしている。

この政策は持続可能ではないため、インフレ率の低下も長続きしないとの見方を示した。

一部の観測筋はシムセク氏の任命を、政府がインフレ抑制に向けて「正統な」金利上昇に回帰するためと見ているが、リラ安は大半の市場参加者がこの「ほとんど正当化できない高揚感」を共有していないことを示しているとコメルツ銀行は述べた。

債券:

モルガン・スタンレーは、最近の上昇を受けて、ユーロ圏債券市場には６月初旬の弱気の季節に向けてある程度の調整の余地があると述べた。

「しかし、ドイツ先物に対するネットショートポジションは、10年独連邦債利回りの低下を限定するはずだ」と付け加えた。

モルガン・スタンレーは投資家に対し、6月中旬のデュレーションの強気季節に先立ってユーロの長期デュレーション取引を追加する前に、ドイツ連邦債10年利回りが2.35～2.40%の領域に戻るのを待つことを推奨している。

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S&Pグローバル・レーティングが金曜日にフランスの「AA」格付けを確認し、見通しをネガティブに据え置いたことを受けて、フランス国債はドイツ国債に対して相対的にアウトパフォームしている。

格付け会社は「ネガティブな見通しは、すでに一般政府債務が増大している中、フランス財政の見通しに下振れリスクがあるとのわれわれの見方を反映している」と述べた。

Ｓ＆Ｐは、フランスの財政赤字が２０２３年の約５％から２０２６年にはＧＤＰ比３．８％に減少し、一般政府債務は依然としてＧＤＰ比１１０％を超えると予想している。

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米国を読む、ユーロ圏社債は今週狭いレンジで推移する見通し

エネルギー：

OPEC+会議を受けて原油価格は上昇した。

ＯＰＥＣとロシア主導の同盟国で構成する「ＯＰＥＣプラス」連合は、産油量割り当てに変更を加えなかった。 しかし、サウジアラビアは7月から自主的に減産を開始し、減産期間が延長される可能性があると述べた。

今年初めに減産した他のグループメンバーは、減産を2023年末まで延長すると述べた。

見通し

OPEC+会議が結束を示したか結束の欠如を示したか、また原油価格が短期的にどう反応するかについてアナリストの意見は分かれているようだ。

しかし、彼らが同意している唯一のことは、今年後半に広く予想される供給不足がさらに深刻になるということだ。

IEAは今回の措置以前から、第3四半期までに日量190万バレルの赤字になると予想していた。 その赤字は現在日量300万バレルに達する可能性があり、「今後数週間で（価格）上昇圧力が高まる可能性がある」とライスタッド・エナジーは述べた。

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バロンズ誌の「石油価格はすぐに上昇する可能性がある」を読んでください。 プレイできるストックは 6 つ。

金属:

ドル高とマクロ経済の弱さが引き続き重しとなり、卑金属と金の価格は取引序盤で下落した。

ＡＮＺリサーチによると、先週の好調な雇用統計を受けて、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が来週、追加利上げを行う可能性が高まるとの見通しが高まった。

「シェルターを離れた中核サービスのインフレ率が依然目標を大幅に上回っており、ＦＯＭＣはさらに引き締める必要がある。金融政策の遅れが予想よりも弱まり、インフレ高止まりが続くリスクを冒すことはできない。」

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ダウ・ジョーンズ・ニュースプラス

EMEA のヘッドライン

UBS、クレディ・スイスの買収を完了し、来週初めに上場廃止となる見込み - 最新情報

ＵＢＳグループは、早ければ来週にもクレディ・スイス・グループの買収を完了し、スイスの同業株式を上場廃止にする予定だと述べた。

完了次第、クレディ・スイスはUBSに合併され、その株式と米国預託株式はスイスSIX取引所とニューヨーク証券取引所から上場廃止されるとUBSは月曜の声明で発表した。

輸出の増加に伴いドイツの貿易黒字は4月に増加

輸出が増加し輸入が減少したため、ドイツの貿易黒字は4月に前月比予想外に増加し、第2四半期初めのドイツ製品に対する海外需要の増加の兆候となった。

同国の統計局デ統計局が月曜日に発表したデータによると、同国の調整後貿易黒字（モノの輸出入の残高）は、３月の改定値149億ユーロに比べ、４月には184億ユーロ（197億1000万ドル）に増加した。

OPEC加盟国が割当量をめぐって衝突後、サウジアラビアが産油量を削減

ウィーン-サウジアラビアは日曜日、世界的なエネルギー需要の減速に対する懸念の中、近年で最も物議を醸した生産会議の一つを受けて、OPECとその同盟国との間の合意の一環として、日量100万バレルの原油を削減すると発表した。

サウジアラビアは、減産は以前に発表された抑制に加えて7月までであり、2024年末まで延長されると述べた。アラブ首長国連邦や他の大手生産国も以前に発表した減産を延長した。

フォルクスワーゲンはEV用バッテリーから中国を排除するための資源を探している

ベルリン－フォルクスワーゲンは、米国と欧州で販売する電気自動車のバッテリーの中国製部品への依存度を下げるため、カナダからインドネシアまで世界中で供給を模索していると、ＶＷ幹部が明らかにした。

VWが昨年設立した子会社であるPowerCoは、同社の天然資源やその他の重要なバッテリー材料の探索を主導している。 最終的には、VWは中国国外のバッテリー工場への供給を自社で確保し、そのほとんどが中国にあるバッテリー材料の中国サプライヤーに依存する必要をなくしたいと、VW取締役会メンバーで技術責任者のトーマス・シュモール氏がウォール・ストリート・ジャーナルに語った。

トルコのエルドアン大統領が新内閣を任命、経済転換を示唆

イスタンブール-新たに再選されたトルコのレジェップ・タイイップ・エルドアン大統領は、外交政策と安全保障分野の指導者を交代させる新内閣を導入し、同国を金融不安の瀬戸際に追い込んだ経済政策の転換を示唆した。

エルドアン大統領は、大統領としての再任宣誓から数時間後、土曜夕方のテレビ演説で、メフメト・シムセクを財務大臣に復帰させると述べた。 シムセク氏はエルドアン政権下で財務大臣や副首相を務めたこともあり、エルドアン大統領がトルコを20年間統治してきた初期に、より従来型の経済政策を採用した時期の象徴である。

ウクライナの次の標的：ロシアの塹壕

ウクライナ軍は予想される攻撃に備えて西側の新型戦車や装備を使用する訓練を数カ月かけて行っているが、ロシア軍はそれらを阻止するための防御体制を構築している。

(続きを読む) ダウ・ジョーンズ・ニュースワイヤーズ

2023 年 6 月 5 日 06:36 ET (10:36 GMT)